Статьи, Журналы
Финансовые шоки и кредитные циклы
Панкова, В. Финансовые шоки и кредитные циклы / В. Панкова, Р. Ахметов, А. Пестова // Деньги и кредит. — Москва, 2020 — N 4. Том 79. — С.45-74. — Библиогр. в конце ст.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Источник
Аннотация
В работе проводится сравнительная оценка роли внутренних и внешних финансовых шоков в формировании фаз кредитного цикла на межстрановых квартальных данных по 27 развитым и развивающимся странам, включая Россию, за период с 1990 по 2019 г. Для этого мы строим IV-Probit модели кредитного цикла, учитывающие связь кредитного и бизнес-цикла, инерцию циклов и нелинейный характер трансмиссии внутренних и внешних финансовых шоков в экономику через кредитный рынок. В рассматриваемой выборке стран трансмиссия шоков в фазы кредитного цикла действительно оказывается нелинейной (наблюдаются эффекты "переключения" в зависимости от времени, прошедшего с момента возникновения шоков), при этом шок притока внешнего капитала характеризуется приблизительно вдвое большим по модулю экономическим эффектом, чем шок предложения банковских кредитов в среднем для текущего и последующего кварталов; в свою очередь, шок предложения банковских кредитов в среднем вдвое сильнее шока монетарной политики. Контрфактический анализ роли финансовых шоков в формировании кредитного цикла в России указывает на рост эффективности монетарных властей с точки зрения их способности контролировать фазы цикла и, соответственно, относительное снижение роли шоков банковского кредитования при сохранении существенной роли глобального финансового цикла.
Ключевые слова
- #банки
- #банковские системы
- #россия
- #за рубежом
- #страны мира
- #развитые страны
- #развивающиеся страны
- #кредитование
- #кредит банковский
- #шоки
- #кредитные циклы
- #финансовые циклы
- #бизнес-циклы
- #монетарные шоки
- #рецессия
- #эконометрические модели
- #эконометрический анализ
- #эмпирический анализ
- #регрессионный анализ
- #межстрановой анализ
- #svar-модель
- #методы расчетов
- #графики
- #таблицы
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Долгосрочное прогнозирование размера и структуры финансового сектора России / М. Мамонов [и др.]. — Москва : Банк России, 2017. — 45 с.. — (Серия докладов об экономических исследованиях. № 20/июль 2017 г.).
- 2. Суворов, Н.В. Развитие методов исследования статистических зависимостей: регрессионные модели с переменными структурными параметрами / Н.В. Суворов // Вопросы статистики. — 2018 — N6. — С.3-15.
- 3. Эконометрическая оценка факторов, влияющих на размер финансового сектора экономики / О. В. Баженов [и др.] // Экономика и математические методы. — 2017 — N2. — 40-49.
- 4. Спрос на наличные растет, но его структура меняется // Банкноты стран мира. — 2018 — N4. — С.12-17.
- 5. Финансовый сектор, экономический рост и макроэкономическая стабильность / М. Мамонов [и др.]. — Москва : Банк России, 2017. — 33 с.. — (Серия докладов об экономических исследованиях. № 21/июль 2017).
- 6. Баженов, О.В. Эконометрический анализ факторов привлечения прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны / О.В. Баженов, Е.А. Засухина // Экономический анализ: теория и практика. — 2017 — N1. — 188-200.
- 7. Григорьев, Л.М. Норма накопления и экономический рост: сдвиги после Великой рецессии / Л.М. Григорьев, Е.А. Макарова // Вопросы экономики. — 2019 — N12. — 24-46.
- 8. Зубарев, А.В. Макроэкономический эффект перехода к таргетированию инфляции в развивающихся странах / А.В. Зубарев, П.В. Трунин // Финансы и кредит. — 2015 — N25. — 41-54.
- 9. Губанов, А.Ю. Сопоставительный анализ качества экономического роста в развитых и развивающихся странах мира / А.Ю. Губанов // Экономический анализ: теория и практика. — 2014 — N29. — 40-51.
- 10. Шевелев, А.А. Влияние денежно-кредитной политики на инвестиции в регионах России / А. А. Шевелев, М. И. Квактун, К. С. Вировец // Деньги и кредит. — Москва, 2021 — N 4. Том 80. — С.31-49.
Отзывы читателей
0