Статьи, Журналы
Кредитный "пузырь" и перколация финансового рынка
Статьи, Журналы
Кредитный "пузырь" и перколация финансового рынка
Смирнов, А. Кредитный "пузырь" и перколация финансового рынка / А. Смирнов // Вопросы экономики. — 2008 — N10. — 4-31.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Источник
Аннотация
Продолжающийся более года кризис на глобальных рынках кредитов усиливает значимость исследования механизмов, причин и последствий подобных экстремальных явлений. В статье предлагается модель финансового "пузыря", который предшествует кризису ликвидности и развивается благодаря массовой практике возмещения существующих долгов новыми, а его неизбежная сингулярность происходит из-за перерождения (перколации) финансового рынка. В модели объясняется, как движущие силы кредитного кризиса 2007-2008 гг. - секьюритизация активов и финансовые нововведения - способны привести глобальные финансы к катастрофе. Для степенного распределения вероятностей глобального долга рассчитываются его объемы, а также время, оставшееся до возможной катастрофы. Предмет данной статьи - моделирование процесса формирования кредитного "пузыря" (credit bubble), обусловленного ростом объемов ликвидности. Подобный пузырь породил в 2007-2008 гг. явления, формы которых совершенно не характерны для предшествующих кризисов ликвидности. Новый финансовый феномен эксперты все чаще называют "первым кризисом секьюритизации".
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Смирнов, А.Д. Макрофинансы II: модель пузырей и кризисов / А.Д. Смирнов // Экономический журнал Высшей школы экономики. — 2010 — N4. — 401-439.
- 2. Лямина, Н. Виден ли свет в конце тоннеля? / Н. Лямина // Национальный банковский журнал. — 2008 — N1/2. — 24-29.
- 3. Лепешкина, К.Н. Особенности распространения кризисов на мировом финансовом рынке: системный подход / К.Н. Лепешкина // Финансы и кредит. — 2011 — N6. — 56-62.
- 4. Чекмарева, Е.Н. Новые вызовы для российского финансового рынка в условиях глобализации / Е.Н. Чекмарева, И.Л. Меркурьев, А.В. Егоров // Деньги и кредит. — 2008 — N9. — 45-51.
- 5. Орбелян, Л.С. Риск несбалансированной ликвидности банков в период глобального финансового кризиса / Л.С. Орбелян // Вестник Российской экономической академии имени Г.В. Плеханова. — 2010 — N6. — 46-53.
- 6. Волконский, В.А. Можно ли считать кризисы рукотворными? / В.А. Волконский, Т.И. Корягина, А.И. Кузовкин // Банковское дело. — 2009 — N4. — 43-48.
- 7. Хейнсворт, Р. Российский банковский сектор. Поворот в кризисе / Р. Хейнсворт // Банковское кредитование. — 2009 — N1. — 17-18.
- 8. Егоров, А.В. Адаптация российского финансового сектора к кризисной ситуации на мировом финансовом рынке / А.В. Егоров, И.Л. Меркурьев, Е.Н. Чекмарева // Деньги и кредит. — 2009 — N8. — 25-30.
- 9. Малыгин, В. Дефолт России по евробондам / В. Малыгин // Банковские услуги. — 1999 — N5. — С.33-37.
- 10. Рыбин, Е.В. Финансовый кризис в России как путь реструктуризации банковского сектора / Е.В. Рыбин // Банковское дело. — 2008 — N12. — 36-40.
Отзывы читателей
0