В работе проводится анализ системного риска и финансовой хрупкости в экономике Китая с использованием динамической факторной модели. Данная модель позволяет прогнозировать будущие значения величины системного риска, учитывая влияние характерных для китайской экономики факторов на системный риск, таких как замедление темпов экономического роста, большой корпоративный долг, рост теневого банковского сектора и замедление рынка недвижимости. В дополнение к прогнозированию будущих значений величины системного риска, мы также анализируем историческую динамику уровня финансовой хрупкости китайской экономики, применяя квантильные регрессии, оцененные на основе используемой динамической факторной модели. Результаты анализа показывают, что уровень хрупкости китайской финансовой системы снизился после мирового финансового кризиса 2007-2009 гг., но постепенно повышается начиная с 2015 года.