Автор доклада пытается понять, почему импортированный в Россию институт формального гарантирования частных банковских вкладов вызвал негативные эффекты, выходящие за рамки хорошо известного экономистам поощрения недобросовестного поведения банков и вкладчиков (hazard). Одна из возможных причин - это захват института заинтересованными лицами и его использование не по целевому назначению; другая - момент и алгоритм введения государственных гарантий по вкладам; третья - в сочетаемости между гарантированием вкладов и другими институтами. Гарантирование вкладов стало "институциональной ловушкой". Институты патерналистской и перераспределительной направленности нуждаются в дополняющих их институтах рыночной дисциплины, личной ответственности и саморегулирования, чтобы вся система была более устойчивой.