Статьи, Журналы
Многоуровневая структура и устойчивость криптоэкспозиции BlackRock
Статьи, Журналы
Многоуровневая структура и устойчивость криптоэкспозиции BlackRock
Золотухин, В.В. Многоуровневая структура и устойчивость криптоэкспозиции BlackRock : количественная оценка на середину 2025 года / В. В. Золотухин, И. В. Гольмгрейн // Финансовый бизнес. — Москва, 2025 — N 8. — С.129-136. — Библиогр. в конце ст.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Выпуск
Финансовый бизнес, 2025, N 8
Источник
Аннотация
В условиях стремительной институционализации цифровых активов компания BlackRock демонстрирует комплексную стратегию охвата крипторынка через несколько взаимодополняющих слоев. Цель настоящего исследования - количественно оценить объем и внутреннюю структуру криптоактивов, находящихся под прямым или опосредованным контролем BlackRock по состоянию на июль 2025 г. Методология основана на анализе раскрытий SEC (13F, N-CSR), отчетов iShares и профильных медиа-данных, с агрегацией активов по восьми сегментам: спотовые ETF, стейблкоин-резервы, токенизированные фонды, доли в криптокомпаниях, деривативы в традиционных фондах, тематические блокчейн-ETF, технологические инвестиции Web3/DeFi и инфраструктурные партнерства. Результаты показывают, что прямой спотовый Bitcoin-ETF IBIT остается крупнейшим источником криптоэкспозиции, аккумулировав к июню 2025 г. 661 457 BTC (≈ $71,9 млрд). Второй по объему, но наименее волатильный слой формируют резервы стейблкоина USDC в Circle Reserve Fund (~ $53,5 млрд), управляемом BlackRock. Токенизированный денежный фонд BUIDL добавляет еще $2,9 млрд высоколиквидных активов реального мира. Суммарно восемь слоев обеспечивают $115-130 млрд контролируемых криптоактивов, при этом их устойчивость варьирует от ценовой чувствительности спотовых ETF до консервативной доходности казначейских облигаций в стейблкоин-резервах. Новизна работы заключается в предложении интегральной методики ранжирования сегментов по критериям волатильности, ликвидности и регуляторных рисков, что позволяет точнее калибровать системные риски институционального участия в крипторынке. Практическая значимость результатов состоит в том, что они предоставляют регуляторам и профессиональным инвесторам количественную основу для оценки устойчивости крупнейшего мирового управляющего активами в сфере цифровых активов.
Ключевые слова
- #финансовый сектор
- #цифровизация
- #цифровая трансформация
- #цифровые технологии
- #финансовые технологии
- #инновации финансовые
- #цифровые финансы
- #цифровые финансовые активы
- #крипторынок
- #криптоактивы
- #криптовалюты
- #спот
- #blackrock
- #etf
- #токенизация
- #стейблкойны
- #криптоэкспозиция
- #структура активов
- #деривативы
- #фьючерс
- #блокчейн
- #биткойн
- #институционализация
- #институциональные инвестиции
- #институциональные инвесторы
- #инвестиционный портфель
- #волатильность
- #риски
- #управление рисками
- #риск-менеджмент
- #устойчивость
- #количественная оценка
- #оценка показателей
- #инфраструктура
- #анализ данных
- #графики
-
УДК:336.74
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Криворучко, С.В. Децентрализация и токенизация финансов / С. В. Криворучко, В. А. Лопатин, С. С. Акулинкин // Финансы : теория и практика. — Москва, 2025 — N 6. Том 29. — С.77-92.
- 2. Орлова, С. Крипта на поводке со строгим ошейником / С. Орлова // Банковское обозрение. — Москва, 2025 — N 7. — С.58-60.
- 3. Сотниченко, Е.А. Криптовалюта как инструмент защиты от инфляции / Е. А. Сотниченко, А. В. Долинин // Финансовый бизнес. — Москва, 2025 — N 5. — С.151-154.
- 4. Пашковская, И.В. Типологизация криптоактивов в цифровой экономике / И. В. Пашковская // Инновации и инвестиции. — Москва, 2025 — N 4. — С.457-461.
- 5. Карлайл, О. Криптоэкономика / О. Карлайл. — Москва : Картина мира, 2025. — 190 с.. — ISBN 978-5-907944-50-3.
- 6. Князев, Е.В. Возможные модели бизнес-процессов DeFi и их примеры на существующем финтех-ландшафте / Е. В. Князев, С. А. Князева, А. Н. Дорофеев // Инновации и инвестиции. — Москва, 2025 — N 3. — С.591-595.
- 7. Бирюков, А.С. Обеспеченные стейблкоины как цифровые права / А. С. Бирюков // Хозяйство и право. — Москва, 2025 — N 8. — С.75-86.
- 8. Иванов, Ф. Что можно узнать о клиенте по его криптоадресу? / Ф. Иванов // Внутренний контроль в кредитной организации. — Москва, 2026 — N 1. — С.11-19.
- 9. Тетерин, М.А. Прогноз волатильности криптовалют с использованием Google Trends и GDELT / М. А. Тетерин // Экономическая политика. — Москва, 2025 — N 4. — С.82-117.
- 10. Егоркин, И. Рынок ЦФА будет уходить от классических выпусков на денежное требование / И. Егоркин // Cbonds review. — Санкт-Петербург, 2025 — N 3. — С.32-34.
Отзывы читателей
0