Есть ли эффект премии дивидендного месяца на российском рынке акций?

Гальвик, Н.Е. Есть ли эффект премии дивидендного месяца на российском рынке акций? / Н. Е. Гальвик // Финансы и кредит. — Москва, 2025 — N 11. Том 31. — С.94-110. — Библиогр. в конце ст.

нет оценок

Выпуск

Финансы и кредит, 2025, Т.31 N 11

Источник

Аннотация

Предмет. Влияние эффекта премии дивидендного месяца на ценообразование на российском рынке акций. Цели. Выяснить, есть ли эффект премии дивидендного месяца на российском рынке акций на временном периоде с 2015 по 2024 г., а также исследовать особенности его проявления. Методология. Использовались методы статистического анализа, эмпирические методы (описание и сравнение), эмпирико-теоретические методы (моделирование, анализ, индукция). Обработка статистической информации осуществлялась при помощи программы Excel. Результаты. Установлено, что средняя месячная доходность в месяцах, когда планировались и фактически выплачивались дивиденды, составила 2,82%, против 1,81% в месяцах, когда дивиденды не планировались и не выплачивались. Превышение наблюдалось в течение 7 лет из 10 периода исследования. В месяцах перед дивидендными средняя месячная доходность составила 3,02%, в месяцах после дивидендного для случаев, когда дивиденды не планировались, но фактически выплачивались, составила 0,9%. Область применения. Результаты расширяют понимание движущих сил ценообразования на российском рынке акций и могут применяться институциональными, корпоративными, индивидуальными инвесторами. Выводы. Обнаружено наличие эффекта премии дивидендного месяца на российском рынке акций на временном периоде с 2015 по 2024 г. Эффект относительно устойчив во времени. Также обнаружены: аномально высокая доходность в месяцах, предшествующих дивидендному; аномально низкая доходность в месяцах после дивидендного (только для случаев, когда дивиденды не планировались, но фактически выплачивались); положительная связь величины эффекта премии дивидендного месяца с размером дивидендной доходности и отрицательной динамикой рынка; эффект наиболее выражен при очень низкой и очень высокой волатильности рынка.

Ключевые слова

УДК:

336.76(470)
DOI: DOI — Digital Object Identifier — цифровой идентификатор объекта. Современный стандарт обозначения объектов информационной деятельности в сети Интернет, позволяющий идентифицировать и искать научные данные, размещённые в сети Интернет и привязывать к объекту дополнительные метаданные. Номер DOI всегда остаётся неизменным, который позволяет найти объект, даже если сведения о нем не полные или не точные.

10.24891/eovbnh

Есть ли эффект премии дивидендного месяца на российском рынке акций?

Есть ли эффект премии дивидендного месяца на российском рынке акций?

Аннотация

Ключевые слова

Рекомендовано к ознакомлению

Отзывы читателей