Статьи, Журналы
Применение правила Байеса в оценке рисков инвестиционного поведения
Статьи, Журналы
Применение правила Байеса в оценке рисков инвестиционного поведения
Третьякова, Т.О. Применение правила Байеса в оценке рисков инвестиционного поведения : отклонения от рационального выбора в условиях рыночной неопределенности / Т. О. Третьякова // Финансовые рынки и банки. — Москва, 2026 — N 3. — С.538-541. — Библиогр. в конце ст.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Источник
Аннотация
В статье рассматривается проблема применения правила Байеса к оценке рисков инвестиционного поведения с учетом систематических отклонений от нормативной рациональности. Проведен анализ российских и зарубежных исследований, посвященных когнитивным искажениям при обновлении вероятностных оценок участниками финансовых рынков. Отмечено, что консерватизм, эвристика репрезентативности и сверхуверенность порождают устойчивые паттерны недо- и чрезмерной реакции цен, которые не устраняются ни рыночными стимулами, ни профессиональным опытом. Выявлено, что модели диагностических ожиданий и когнитивной неопределенности формализуют указанные искажения как деформации байесовского вывода, а не произвольные нарушения рациональности. Определено, что амбигуитет - неопределенность относительно самих вероятностных распределений - выступает самостоятельным ценовым фактором, объясняющим существенную долю премии за акционерный капитал. Рассмотрены прикладные возможности байесовских сетей для интеграции субъективных экспертных суждений с рыночными данными. Сделан вывод о том, что конвергенция поведенческого и байесовского подходов открывает перспективы для создания инструментов корректировки инвестиционных решений, однако эмпирическая калибровка соответствующих моделей на данных российского рынка остается недостаточной.
-
УДК:336.714
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Чикулаева, Е. За лидером / Е. Чикулаева // Вестник НАУФОР. — Москва, 2025 — N 9. — С.38-39.
- 2. Гордиенко, А.В. Анализ существующих иррациональных методов принятия решений инвесторами на финансовых рынках / А. В. Гордиенко, В. Ю. Цибульникова // Финансовая экономика. — Москва, 2025 — N 2. — С.16-19.
- 3. Трахимец, Е.О. Модели управления активами институциональных инвесторов в условиях высокой волатильности 2022-2024 годов / Е. О. Трахимец, О. С. Виноградова // Мир новой экономики. — Москва, 2025 — N 3. Том 19. — С.79-91.
- 4. Дашкин, Р.М. Чувствительность корпоративных инвестиций к стоимости и доступности источников финансирования на развитых и развивающихся финансовых рынках / Р. М. Дашкин, В. И. Вагизова // Финансы и кредит. — Москва, 2025 — N 11. Том 31. — С.33-53.
- 5. Аркадакская, О.Ю. Сравнение финансовых инструментов для частного инвестирования / О. Ю. Аркадакская, А. В. Колчев // Финансовая экономика. — Москва, 2025 — N 7. — С.3-9.
- 6. Кобаненко, М.В. Оценка риска инвестиционного портфеля методом value-at-risk (VAR) / М. В. Кобаненко // Финансовый бизнес. — Москва, 2025 — N 10. — С.136-140.
- 7. Мезенцева, О. Портфель возможностей / О. Мезенцева. — Москва : Альпина ПРО, 2023. — 136 с.. — ISBN 978-5-206-00071-9.
- 8. Ференец, В. Интересен ли для венчура финтех? / В. Ференец // Банковское обозрение. — Москва, 2025 — N 11. — С.72-73.
- 9. Орлова, С. Эмитенты уходят в себя / С. Орлова // Банковское обозрение. — Москва, 2026 — N 3. — С.16-18.
- 10. Кривошеева, И. Геометрия доверия / И. Кривошеева // Вестник НАУФОР. — Москва, 2025 — N 9. — С.24-26.
Отзывы читателей
0