Кризис рубля в декабре 2014 г.
  • Войти
  • RU | EN
Статьи, Журналы

Кризис рубля в декабре 2014 г.

Кризис рубля в декабре 2014 г.
Статьи, Журналы

Кризис рубля в декабре 2014 г.

Обижаева, А. Кризис рубля в декабре 2014 г. : структура и ликвидность валютного рынка / А. Обижаева, Г. Пифтанкин // Деньги и кредит. — Москва, 2023 — N 1. Том 82. — С.104-136. — Библиогр. в конце ст.
Выпуск
Деньги и кредит, 2023, Т.82 N 1
Источник

Аннотация

Мы исследуем гипотезу о том, что кризис рубля и изменение курса на 40% в середине декабря 2014 г. были вызваны большим дисбалансом в спросе и предложении на валютном рынке. Анализ ликвидности показывает, что дисбаланс в размере $300 млн обычно приводил к изменению курса на 1% и изменение цены могло быть еще более значительным при форсированном исполнении транзакций. Таким образом, подобное изменение курса могло быть вызвано форсированной покупкой $3–5 млрд. Эмпирический анализ биржевых сделок указывает на существование дисбаланса, но его настоящий размер сложно оценить из-за отсутствия данных по внебиржевым сделкам. Действия Банка России во время кризиса помогли рынку справиться с нехваткой валютной ликвидности. В будущем вероятность повторения подобных ситуаций может быть уменьшена в случае создания на валютном рынке системы мониторинга дисбалансов и внедрения механизмов автоматического замедления торгов, таких как временная приостановка торгов или переключение в режим дискретных аукционов.

Ключевые слова

  • УДК:
    336.74(470)

Рекомендовано к ознакомлению

Отзывы читателей

0