Статьи, Журналы
Стерилизованные интервенции в форме аукционов валютного репо: VECM-анализ на российских данных
Статьи, Журналы
Стерилизованные интервенции в форме аукционов валютного репо: VECM-анализ на российских данных
Шульгин, А. Стерилизованные интервенции в форме аукционов валютного репо: VECM-анализ на российских данных / А. Шульгин // Деньги и кредит/ Банк России. — 2018 — N2. — С.68-80. — Библиогр. в конце ст.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Источник
Аннотация
В работе исследуется программа аукционов валютного репо, организованная Банком России после введения в 2014 г. финансовых санкций. На российской дневной статистике 2014-2017 гг. были оценены три модели векторной коррекции ошибок, которые позволили выявить временный статистически значимый эффект стерилизованных интервенций в форме валютного репо на курс российского рубля к американскому доллару. Импульсный отклик валютного курса на увеличение объема валютных заимствований по данной программе имеет правильный знак, достигает максимума на 9-й рабочий день и оказывается статистически значимым в течение 7-14 рабочих дней после дня проведения аукциона. Реакция валютного курса оказалась асимметричной: сворачивание программы аукционов валютного репо не оказало статистически значимого эффекта на валютный курс.
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. ЦБ сохранил ключевую ставку и рассказал о валютных интервенциях // Банковское дело. — 2017 — N2. — 31.
- 2. Моисеев, С.Р. Анализ эффективности валютных интервенций Банка России / С.Р. Моисеев // Банковское дело. — 2000 — N11. — С.25-28.
- 3. Моисеев, С.Р. Валютные интервенции. Каналы, стерилизация и секретность интервенций / С.Р. Моисеев // Деньги и кредит. — 2016 — N4. — 13-19.
- 4. Моисеев, С.Р. Валютные интервенции. Исторический опыт Банка России в 1992-2015 годах / С.Р. Моисеев // Деньги и кредит. — 2016 — N6. — 24-31.
- 5. Моисеев, С.Р. Политика валютных интервенций центральных банков / С.Р. Моисеев // Финансы и кредит. — 2002 — N11. — С.46-53.
- 6. Валютные интервенции Центрального банка // Банки и деловой мир. — 2009 — N4. — 38-40.
- 7. Дробышевский, С. Некоторые вопросы денежной и курсовой политики в России в 2000-2006 годах и на ближайшую перспективу / С. Дробышевский, П. Кадочников, С. Синельников-Мурылев // Вопросы экономики. — Москва, 2007. — 26-45.
- 8. Киюцевская, А.М. Курсовая политика в рамках инфляционного таргетирования: мировая практика и действия Банка России / А.М. Киюцевская, П.В. Трунин // Деньги и кредит. — 2017 — N5. — 32-39.
- 9. Мамонов, М.Е. Рынок кредитов населению: идентификация спроса и предложения в рамках VECM-анализа / М.Е. Мамонов // Экономический журнал Высшей школы экономики. — 2017 — N2. — С.251-282.
- 10. Маняхин, Т.В. Особенности валютных интервенций в развитых странах: на примере Японии в конце XX - начале XXI веков / Т.В. Маняхин // Финансы и кредит. — Москва, 2004 — N18. — С.37-42.
Отзывы читателей
0