Статьи, Журналы
Влияние капитальных и валютных ограничений 2022 года на выполнение покрытого паритета процентных ставок
Статьи, Журналы
Влияние капитальных и валютных ограничений 2022 года на выполнение покрытого паритета процентных ставок
Зубарев, А.В. Влияние капитальных и валютных ограничений 2022 года на выполнение покрытого паритета процентных ставок / А. В. Зубарев, Я. П. Мотякина // Вопросы статистики. — Москва, 2023 — N 5. — С.28-36. — Библиогр. в конце ст.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Источник
Аннотация
В статье на основе данных с 2021 по 2023 г. проанализирована проблема выполнения покрытого процентного паритета (ППП) в России. Выполнение ППП означает отсутствие у инвесторов возможности получать прибыль от валютного арбитража с помощью форвардных контрактов. В кризисные периоды и при введении ограничений на капитальные потоки паритет процентных ставок с большой долей вероятности может не выполняться. Целью данной работы является оценка влияния валютных ограничений на динамику отклонения от ППП для трехмесячных и шестимесячных депозитов по двум валютным парам (доллар США / российский рубль и юань / российский рубль) в периоды до и после введения санкций в отношении России в 2022 г., когда экономика страны столкнулась с масштабными шоками и ограничениями на движение капитала. Авторы сравнивают две валютные пары, для одной из которых действуют существенные ограничения, а для другой ограничения были отменены. Динамика отклонений анализируется при помощи стандартных методов: графического и эконометрического; их применение в столь острый, не исследованный ранее в научной литературе период обусловливает новизну работы. В результате проведенного исследования выявлено, что начиная с марта 2022 г. ППП перестал выполняться; пиковые значения отклонений пришлись на май и июнь 2022 г. К началу 2023 г. ситуация стабилизировалась и отклонение от ППП уменьшилось. С марта 2022 г. рубль утратил свою инвестиционную привлекательность, так как при искусственно завышенном обменном курсе ожидания его ослабления в обозримом будущем были заложены в форвардные контракты, вследствие чего стало значительно выгоднее хранить сбережения в иностранной валюте.
-
УДК:336.74(470)
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Обухова, Е. Кто подставил и спас рубль / Е. Обухова, А. Турунцев // Эксперт. — Москва, 2023 — N 34. — С.13-17.
- 2. Гринкевич, В. В поисках нового дна / В. Гринкевич // Профиль. — Москва, 2023 — N 39/40. — С.6-8.
- 3. Гринкевич, В. Поскользнувшийся рубль / В. Гринкевич // Профиль. — Москва, 2023 — N 15/16. — С.50-53.
- 4. Колесов, А.С. Регулирование курса рубля / А. С. Колесов, С. А. Колесов // Банковское дело. — Москва, 2024 — N 6. — С.10-15.
- 5. Шаламов, Г.А. Девальвация российского рубля в 2014 году / Г. А. Шаламов. — Иркутск : Издательство ИРНИТУ, 2015. — 160 с.. — ISBN 978-5-8038-1074-2.
- 6. Гилядова, А.А. Тенденции операций российского населения с иностранной валютой в условиях внешних финансовых потрясений / А. А. Гилядова, Е. С. Тимченко // Финансовая экономика. — Москва, 2024 — N 8. — С.102-108.
- 7. Чернышова, Е. Курс не слушается рубля / Е. Чернышова // Эксперт. — Москва, 2024 — N 10. — С.24-30.
- 8. Обижаева, А. Кризис рубля в декабре 2014 г. / А. Обижаева, Г. Пифтанкин // Деньги и кредит. — Москва, 2023 — N 1. Том 82. — С.104-136.
- 9. Гринкевич, В. Упал и не отжался / В. Гринкевич // Профиль. — Москва, 2024 — N 47/48. — С.54-56.
- 10. Степанов, В.В. Тенденции развития валютного регулирования в России в современных условиях / В. В. Степанов // Финансовая экономика. — Москва, 2024 — N 6. — С.157-161.
Отзывы читателей
0