Статьи, Журналы
Кривая IS и трансмиссионный механизм в условиях инфляционного таргетирования
Статьи, Журналы
Кривая IS и трансмиссионный механизм в условиях инфляционного таргетирования
Городнов, А.М. Кривая IS и трансмиссионный механизм в условиях инфляционного таргетирования / А. М. Городнов, А. В. Зубарев // Экономический журнал Высшей школы экономики. — Москва, 2025 — N 2. Том 29. — С.191-213. — Библиогр. в конце ст.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Источник
Аннотация
В настоящей работе исследуется взаимосвязь между реальной ставкой процента ex ante и экономической активностью в России, а также проверяется гипотеза о структурном изменении этой связи после перехода к режиму инфляционного таргетирования в 2014 г. В основе исследования лежит оценивание обобщенным методом моментов (GMM) различных версий неокейнсианской кривой IS, связывающей разрыв выпуска с реальной ставкой процента. Оценка выбранных спецификаций кривой IS направлена на изучение работоспособности процентного канала трансмиссионного механизма, действие которого основано на способности ключевой ставки процента через цепь экономических взаимосвязей оказывать влияние на совокупный спрос. Согласно полученным результатам, отрицательная взаимосвязь между реальной ставкой процента и экономической активностью в России наблюдается на всем периоде наблюдений (2003-2023 гг.). Кроме того, сформулированная гипотеза не отвергается, что свидетельствует в пользу усиления взаимосвязи между реальной ставкой процента и экономической активностью, что указывает на возрастание способности Банка России оказывать влияние на реальные показатели путем процентной политики.
Ключевые слова
- #финансовый сектор
- #денежно-кредитная политика
- #россия
- #банк россии
- #за рубежом
- #экономическая активность
- #процентная политика
- #ключевая ставка
- #инфляция
- #таргетирование инфляции
- #трансмиссионный механизм
- #кривая is
- #совокупный спрос
- #обобщенный метод моментов
- #gmm
- #реальная процентная ставка
- #неокейнсианские модели
- #экономико-математические методы
- #экономико-математические модели
- #методы анализа
- #сравнительный анализ
- #анализ данных
- #таблицы
- #графики
-
УДК:336.711
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Майорова, М.А. Влияние ключевой ставки на макроэкономические показатели / М. А. Майорова // Финансовый менеджмент. — Москва, 2025 — N 8. — С.4-9.
- 2. Беликов, Д.Т. Влияние денежно-кредитной политики на инвестиционные и финансовые стратегии компаний / Д. Т. Беликов // Финансовые рынки и банки. — Москва, 2025 — N 8. — С.189-193.
- 3. Кузнецова, В.В. Вариативность процентной политики / В. В. Кузнецова, О. И. Ларина // Банковское дело. — Москва, 2025 — N 7. — С.26-34.
- 4. Пеникас, Г.И. Эффект переноса ключевой ставки Банка России на ставки по вкладам в период 2020-2022 гг. / Г. И. Пеникас // Деньги и кредит. — Москва, 2022 — N 2. Том 81. — С.20-48.
- 5. Домащенко, Д.В. Влияние ценовой динамики нефтяного рынка на решения в области процентной политики центральных банков / Д. В. Домащенко, Р. А. Нейман // Банковское дело. — Москва, 2023 — N 2. — С.8-16.
- 6. Авакян, А.Р. Бюджетное доминирование: конец эпохи таргетирования инфляции? / А. Р. Авакян, О. С. Кузнецова // Экономическая политика. — Москва, 2024 — N 6. — С.54-81.
- 7. Дяченко, О. Банк России / О. Дяченко // Национальный банковский журнал. — Москва, 2023 — N 5. — С.6-7.
- 8. Лев, М.Ю. Тренды влияния ставки рефинансирования на кредитование, инфляцию, рост цен в аспекте социально-экономической безопасности / М. Ю. Лев // Экономическая безопасность. — Москва, 2025 — N 3. — С.549-572.
- 9. Мухаметов, О.Р. Неоднородное влияние нетрадиционной денежно-кредитной политики на финансовую стабильность в странах еврозоны / О. Р. Мухаметов // Современная Европа. — 2025 — N 2. — С.79-91.
- 10. Ефимова, О.В. Анализ влияния динамики ключевой ставки на процентные ставки российских кредитных организаций / О. В. Ефимова, В. Е. Петров // Экономические науки. Научно-информационный журнал. — Москва, 2025 — N 4. — С.195-204.
Отзывы читателей
0