Статьи, Журналы
Влияние ключевой ставки ЦБ на эффективность и риски инвестиций в сельское хозяйство
Статьи, Журналы
Влияние ключевой ставки ЦБ на эффективность и риски инвестиций в сельское хозяйство
Паршуков, Д.В. Влияние ключевой ставки ЦБ на эффективность и риски инвестиций в сельское хозяйство : стохастическая оценка и анализ чувствительности / Д. В. Паршуков, З. Е. Шапорова // Финансовый менеджмент. — Москва, 2025 — N 7. — С.122-130. — Библиогр. в конце ст.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Источник
Аннотация
В статье исследуется влияние ключевой ставки ЦБ на эффективность и риски инвестиций в сельское хозяйство России с учетом отраслевой специфики. На основе стохастического моделирования (метод Монте-Карло, 10 000 итераций) и анализа чувствительности (метод Соболя) разработана оригинальная методика оценки устойчивости инвестиций при различных сценариях денежно-кредитной политики. Исследование охватывает три ключевых сектора АПК: выращивание зерновых, животноводство и смешанные хозяйства, с дифференциацией по срокам инвестирования (3 и 5 лет). Установлено, что рост ключевой ставки на 1 процентный пункт приводит к снижению NPV на 1,8-6,0%, причем наибольшая чувствительность характерна для животноводства (-6,0% для 3-летних проектов) и краткосрочных инвестиций. Выявлены критические пороговые значения ставки ЦБ, при которых вероятность убытков превышает 10%: 21,5% для зерновых (5 лет), 14,8% для животноводства (5 лет) и 17,3%/11,2% для 3-летних проектов соответственно. Показано, что эффективность субсидий снижается на 30-50% при ставках выше 15%. Практическая значимость работы заключается в разработке алгоритмов управления процентным риском для сельхозпредприятий и рекомендаций по калибровке государственной поддержки для регуляторов. Результаты представлены в виде отраслевых "карт рисков" и аналитических зависимостей, позволяющих прогнозировать инвестиционную активность в условиях ужесточения денежно-кредитной политики.
Ключевые слова
- #финансовый сектор
- #россия
- #банк россии
- #денежно-кредитная политика
- #регуляторы
- #экономическое развитие
- #ключевая ставка
- #инвестиции
- #инвестиционная деятельность
- #инвестиционная политика
- #инвестиционная привлекательность
- #сельское хозяйство
- #кредитование
- #субсидии
- #субсидированное кредитование
- #методы анализа
- #экономико-математические методы
- #экономико-математические модели
- #эконометрические методы
- #стохастический анализ
- #стохастические модели
- #анализ чувствительности
- #метод монте-карло
- #метод соболя
- #порог безубыточности
- #вероятностный анализ
- #устойчивое инвестирование
- #эффективность инвестиций
- #риски
- #анализ данных
- #таблицы
- #графики
-
УДК:336.711(470)
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Добронравова, Е.П. Влияние денежно-кредитной политики на ставки по кредитам и депозитам в условиях ограниченной мобильности капитала в России / Е. П. Добронравова // Финансовый журнал. — Москва, 2025 — N 3. — С.108-125.
- 2. Финагин, М.И. Индексы жесткости денежно-кредитных условий для России / М. И. Финагин, В. Т. Иногамова, А. А. Грачева // Вопросы экономики. — Москва, 2025 — N 9. — С.62-87.
- 3. Шевелев, А. Влияние денежно-кредитной политики на инвестиции в регионах России / А. Шевелев, М. Квактун, К. Вировец. — Москва : Банк России, 2021. — 25 с.. — (Серия докладов об экономических исследованиях).
- 4. Данков, Н.А. Ретроспективная оценка функции потерь Банка России и ряда центральных банков других стран / Н. А. Данков // Финансы и кредит. — Москва, 2025 — N 8. Том 31. — С.169-186.
- 5. Зверева, В.А. Работа трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики / В. А. Зверева // Деньги и кредит. — Москва, 2025 — N 3. Том 84. — С.3-27.
- 6. Дзуцева, Л.Т. Индекс RGBI как опережающий индикатор предстоящих решений Банка России по ключевой ставке / Л. Т. Дзуцева // Финансовые рынки и банки. — Москва, 2025 — N 4. — С.181-184.
- 7. Смирнов, В.В. Монетарная политика Банка России / В. В. Смирнов // Финансы и кредит. — Москва, 2025 — N 8. Том 31. — С.153-168.
- 8. Картаев, Ф.С. Долгосрочная нейтральность денег / Ф. С. Картаев, А. К. Герелишина // Экономическая политика. — Москва, 2025 — N 1. — С.6-29.
- 9. Тарасова, Е.В. Трансмиссия монетарных шоков на стоимость капитала предприятий в России / Е. В. Тарасова, К. Е. Филиппов // Финансовый менеджмент. — Москва, 2025 — N 9. — С.318-323.
- 10. Напалков, В. Различия в эффектах единой денежно-кредитной политики / В. Напалков, А. Новак, А. Шульгин. — Москва : Банк России, июнь 2021. — 50 с.. — (Серия препринтов об экономических исследованиях).
Отзывы читателей
0