В статье рассматриваются теоретические вопросы создания внебиржевых деривативов на инфляцию с гибкой спецификацией контрактов для удовлетворения потребностей широкого круга участников рынка в управлении риском инфляции и повышенной инфляционной волатильности в современных макроэкономических условиях в России. Дан анализ современных условий осуществления хозяйственной и инвестиционной деятельности организаций и частных инвесторов в России после 2022 года с точки зрения риска повышенной инфляции и сформированы выводы о повышенной актуальности использования гибких деривативов на инфляцию. Автором разработана концептуальная архитектура механизма структурирования инфляционных деривативов на базе свопа на инфляцию, включающая модели ценообразования, подходы к моделированию инфляционных ожиданий и оценке премии за инфляционный риск, позволяющая участникам рынка осуществлять создание внебиржевых деривативов с целью управления риском повышенной инфляции и ее волатильности. Будущим направлением исследований и разработок является создание формализованных моделей оценки инфляции и премии за инфляционный риск для уточнения ценообразования деривативов на инфляцию.