Статья представляет обзор современной литературы о роли сентимента в финансах, макроэкономике и денежно-кредитной политике. Обсуждаются методы измерения сентимента (построение индексов на основе анализа неструктурированных данных разной природы: текст, аудио, видео) и его использование для прогнозирования макроэкономических переменных. Продемонстрировано, что развитие применения сентимента в микро-, макроэкономическом и финансовом анализах тесно связано с прогрессом современных методов машинного обучения в области анализа таких данных. Показано, что сентимент зависит от механизмов формирования ожиданий и может существенно усиливать макроэкономические колебания. Возникновение этого эффекта можно объяснить, опираясь на идею ограниченной рациональности экономических агентов: избыточная реакция на свежие новости может быть обусловлена эвристикой репрезентативности — когнитивным искажением, из-за которого недавние краткосрочные шоки ошибочно интерпретируются как долгосрочные устойчивые тенденции. В контексте анализа влияния сентимента на колебания макроэкономических и финансовых переменных эта избыточная реакция описывается гипотезой диагностических ожиданий, которая была проверена на российских данных. Особое внимание в обзоре уделяется моделям инфляционных ожиданий и эмпирическим результатам, включая оценки для российской экономики, свидетельствующим в пользу изменения трансмиссии денежно-кредитной политики при наличии поведенческих искажений. Делается вывод о необходимости учета сентимента и коммуникационных эффектов при прогнозировании последствий денежно-кредитной политики.