Статьи, Журналы
Премия за риск по акциям российских компаний
Статьи, Журналы
Премия за риск по акциям российских компаний
Радыгин, А.Д. Премия за риск по акциям российских компаний : теория и ее практическое применение / А. Д. Радыгин, А. Е. Абрамов, М. И. Чернова // Экономическая политика. — Москва, 2026 — N 4. — С.6-37. — Библиогр. в конце ст.
Радыгин, А.Д., Абрамов, А.Е. и Чернова, М.И., (2026), "Премия за риск по акциям российских компаний: теория и ее практическое применение", Экономическая политика, Москва, 2026, N 4, С.6-37.
Радыгин А Д, Абрамов А Е, Чернова М И. Премия за риск по акциям российских компаний: теория и ее практическое применение. Экономическая политика. 2026; (N 4). С.6-37. DOI:DOI.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Источник
Аннотация
Статья посвящена анализу исторической и прогнозной премии за риск на российском рынке акций в условиях сокращения инвестиционного горизонта участников рынка и опоры преимущественно на внутренние ресурсы. Целью исследования является обоснование долгосрочных преимуществ инвестирования в акции. В работе применен комплексный подход, включающий расчет исторической премии за риск на основе трех прокси безрисковой ставки, адаптацию моделей декомпозиции ожидаемой доходности и формализованное анкетирование моделей искусственного интеллекта. Выявлено, что на инвестиционных горизонтах длиной десять лет акции российских компаний сохраняют устойчивое историческое преимущество перед облигациями. Прогноз на период с 2025 по 2032 год указывает на ожидаемую премию за риск около 7% годовых, а основными драйверами при этом станут дивидендная доходность и потенциал роста фундаментальной оценки рынка. «Опрос» ИИ-моделей подтвердил консенсус-прогноз положительной премии (в диапазоне 5,9-6,7% годовых). Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что текущая недооценка рынка во многом обусловлена краткосрочной динамикой циклических факторов. Увеличение горизонта инвестирования может стать способом минимизации влияния волатильности процентных ставок. Для формирования фундаментально обоснованной среды для инвестиционного анализа и прогнозирования необходимы внедрение регулярного расчета показателя CAPE, а также интеграция долгосрочных макропрогнозов в стратегии институциональных инвесторов. Реализация этих мер призвана способствовать трансформации внутренних сбережений в стабильные источники долгосрочного финансирования и росту капитализации российского фондового рынка.
-
УДК:336.76(470)
-
DOI: DOI — Digital Object Identifier — цифровой идентификатор объекта. Современный стандарт обозначения объектов информационной деятельности в сети Интернет, позволяющий идентифицировать и искать научные данные, размещённые в сети Интернет и привязывать к объекту дополнительные метаданные. Номер DOI всегда остаётся неизменным, который позволяет найти объект, даже если сведения о нем не полные или не точные.
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Абрамов, А.Е. IPO акций российских компаний / А. Е. Абрамов, М. И. Чернова // Финансовый журнал. — Москва, 2024 — N 6. — С.42-60.
- 2. Речмедина, С.А. Построение портфелей акций с помощью метода DEA на российском фондовом рынке в условиях повышенной волатильности / С. А. Речмедина, А. Ханиев, В. В. Сухих // Вестник Московского университета. Серия 6, Экономика. — Москва, 2025 — N 3. — С.40-62.
- 3. Гальвик, Н.Е. Есть ли эффект премии дивидендного месяца на российском рынке акций? / Н. Е. Гальвик // Финансы и кредит. — Москва, 2025 — N 11. Том 31. — С.94-110.
- 4. Булава, И.В. Изменение дивидендной политики российских публичных компаний в условиях макроэкономической нестабильности / И. В. Булава, В. А. Иванов, Э. Э. Биккинин // Финансовые рынки и банки. — Москва, 2026 — N 6. — С.384-388.
- 5. ESG-показатели как детерминанты риска снижения цен российских акций в различные периоды / Т. В. Теплова, Т. В. Соколова, Д. С. Кисса, С. В. Гуров // Журнал Новой экономической ассоциации. — Москва, 2026 — N 1(70). — С.157-190.
- 6. Гальвик, Н.Е. Эффект дрейфа доходности акций после объявления прибыли на российском рынке акций / Н. Е. Гальвик // Финансы и кредит. — Москва, 2026 — N 6. — С.189-211.
- 7. Золотарчук, А.В. Ширина мультифрактального спектра как индикатор структурных изменений российского фондового рынка / А. В. Золотарчук // Финансы, деньги, инвестиции. — Москва, 2026 — N 1. — С.27-32.
- 8. Иневатова, О.А. Анализ факторов, влияющих на стоимость акций российских нефтегазовых компаний / О. А. Иневатова, А. Н. Гирина, Е. А. Киселев // Экономические науки. Научно-информационный журнал. — Москва, 2025 — N 4. — С.249-256.
- 9. Переход, С.А. Поведенческие факторы в решениях частных инвесторов на российском рынке акций / С. А. Переход, В. А. Пономарева // Финансы. — Москва, 2026 — N 3. — С.59-64.
- 10. Питинцев, Р.С. Совершенствование процессного управления инвестиционным портфелем с использованием технологий искусственного интеллекта / Р. С. Питинцев, М. С. Кузьмин // Финансовый бизнес. — Москва, 2026 — N 5. — С.166-170.
Отзывы читателей
0