Статьи, Журналы
Финансовый инжиниринг как инструмент управления рисками
Статьи, Журналы
Финансовый инжиниринг как инструмент управления рисками
Худазаров, Э.Э. Финансовый инжиниринг как инструмент управления рисками : роль деривативов в современной экономике / Э. Э. Худазаров // Финансовые рынки и банки. — Москва, 2026 — N 8. — С.421-424. — Библиогр. в конце ст.
Худазаров, Э.Э., (2026), "Финансовый инжиниринг как инструмент управления рисками: роль деривативов в современной экономике", Финансовые рынки и банки, Москва, 2026, N 8, С.421-424.
Худазаров Э Э. Финансовый инжиниринг как инструмент управления рисками: роль деривативов в современной экономике. Финансовые рынки и банки. 2026; (N 8). С.421-424.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Источник
Аннотация
Цель работы – теоретико-методологическое обоснование процессного подхода к финансовому инжинирингу как инструменту управления рисками с акцентом на использование деривативов. В отличие от существующих определений, ориентированных на конструирование новых продуктов, финансовый инжиниринг переопределяется как четырёхэтапный циклический процесс: идентификация и количественная оценка риска, выбор деривативного инструмента (форвард, фьючерс, опцион, своп), параметрическая конфигурация инструмента и оценка эффективности хеджирования. Предложенный процессный подход позволяет интегрировать деривативные стратегии в регулярный контур корпоративного риск-менеджмента, обеспечивая воспроизводимость и адаптируемость решений. Методология включает системный анализ, экономико-математическое моделирование (модель Блэка-Шоулза, CAPM, GARCH) и эмпирическую обработку данных по 12 российским публичным компаниям за 2021–2025 гг. Статистическая обработка результатов выполнена с применением t-критерия Стьюдента для проверки значимости различий между группами компаний, использующих и не использующих хеджирование. Основные результаты: уточнено понятие финансового инжиниринга с переносом акцента на процессную рациональность; эмпирически подтверждено снижение волатильности операционной прибыли в среднем на 36% (p0,05). Дополнительно выявлено, что стоимость хеджирования в рамках процессного подхода не превышает 1,2% от объёма хеджируемого показателя, что подтверждает экономическую оправданность предложенного инструментария. Научная новизна – в разработке концептуальной модели процессного финансового инжиниринга, интегрирующей этапы риск-менеджмента с параметрической настройкой деривативных контрактов.
-
УДК:336.7
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Cusatis, P. Hedging Instruments and Risk Management / P. Cusatis, M. Thomas. — New York : McGraw-Hill, 2005. — 362 p.
- 2. Дуболазова, Ю.А. Управление процентным риском с использованием производных финансовых инструментов в контексте интеграции процентного риска и ликвидности / Ю. А. Дуболазова, Д. А. Гардаков, Д. В. Попов // Финансовая экономика. — Москва, 2026 — N 3. — С.198-202.
- 3. Косогорова, Д.В. Роль деривативов в устойчивом развитии / Д. В. Косогорова // Финансовая экономика. — Москва, 2024 — N 5. — С.41-43.
- 4. Плотников, В.С. Инструменты хеджирования в обеспечении экономической безопасности экономических субъектов / В. С. Плотников, О. В. Плотникова // Международный бухгалтерский учет. — Москва, 2024 — N 9. — С.966-991.
- 5. Минасян, В.Б. Исследование шкал стохастического ранжирования финансовых рисков различного уровня катастрофичности / В. Б. Минасян // Финансы : теория и практика. — Москва, 2026 — N 3. Том 30. — С.214-229.
- 6. Чжан Вэньи Системы раннего предупреждения рисков на финансовых рынках / Чжан Вэньи // Финансовая экономика. — Москва, 2026 — N 1. — С.91-94.
- 7. Ключников, О.И. Эволюция инфраструктуры финансового рынка / О. И. Ключников // Экономические науки. Научно-информационный журнал. — Москва, 2026 — N 4. — С.361-372.
- 8. Алихани, С. Двухуровневая модель управления суверенными финансовыми рисками на основе цифровых валют и интеграционных инициатив БРИКС / С. Алихани // Финансовый бизнес. — Москва, 2026 — N 8. — С.76-80.
- 9. Мануйленко, В.В. Управление финансовыми рисками / В. В. Мануйленко, Д. А. Рызин. — Москва : КноРус, 2023. — 313 с.. — (Бакалавриат и магистратура). — ISBN 978-5-406-10744-7.
- 10. Свиязов, В.А. Прогнозирование доходности и волатильности финансовых инструментов при помощи систем нечеткого вывода и моделей ARMA-GARCH / В. А. Свиязов // Экономика и математические методы. — Москва, 2025 — N 3. Том 61. — С.126-138.
Отзывы читателей
0