Статьи, Журналы
Устойчивость доходности российских ПИФ облигаций
Статьи, Журналы
Устойчивость доходности российских ПИФ облигаций
Файбусович, В.М. Устойчивость доходности российских ПИФ облигаций : эмпирический анализ / В. М. Файбусович, А. В. Пискарев // Экономическое развитие России. — Москва, 2026 — N 8. — С.473-476. — Библиогр. в конце ст.
Файбусович, В.М. и Пискарев, А.В., (2026), "Устойчивость доходности российских ПИФ облигаций: эмпирический анализ", Экономическое развитие России, Москва, 2026, N 8, С.473-476.
Файбусович В М, Пискарев А В. Устойчивость доходности российских ПИФ облигаций: эмпирический анализ. Экономическое развитие России. 2026; (N 8). С.473-476.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Источник
Аннотация
В статье проверяется гипотеза о наличии устойчивости (персистентности) доходности российских открытых паевых инвестиционных фондов облигаций. На выборке из 57 фондов за период 2014–2026 гг. с использованием портфельного анализа (ранжирование на квартили по прошлой доходности) и регрессионных моделей с лаговыми переменными оценивается способность фондов-лидеров прошлых периодов сохранять преимущество в будущем. Анализ проводится для горизонтов 1, 3, 6 и 12 месяцев как для валовой, так и для чистой (после вычета комиссий) доходности. Результаты свидетельствуют о наличии слабой, но статистически значимой персистентности на коротких горизонтах (1–3 месяца), которая ослабевает при учёте комиссий и увеличении периода. Полученные выводы дополняют существующие исследования по российским ПИФ акций и позволяют дать практические рекомендации инвесторам относительно использования стратегий, основанных на исторической доходности.
-
УДК:336.763(470)
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Файбусович, В.М. Оценка эффективности и факторные стратегии российских паевых инвестиционных фондов облигаций / В. М. Файбусович // Финансовые рынки и банки. — Москва, 2026 — N 8. — С.406-409.
- 2. Божечкова, А.В. Кривая доходности для российского рынка ОФЗ как инструмент анализа рыночных ожиданий / А. В. Божечкова, С. М. Дробышевский, П. В. Трунин // Экономическая политика. — Москва, 2025 — N 4. — С.34-51.
- 3. Структурные облигации / Центральный банк Российской Федерации, Департамент корпоративных отношений. — Москва : Банк России, 2025. — 9 с.
- 4. Дарчев, К.А. Фактор ликвидности в ценообразовании рублевых облигаций / К. А. Дарчев // Финансовый журнал. — Москва, 2026 — N 2. — С.82-99.
- 5. Цику, С.Ю. Рыночная дисциплина против бюджетной поддержки / С. Ю. Цику, С. А. Переход // Финансовый журнал. — Москва, 2026 — N 2. — С.64-81.
- 6. Хуторова, Н.А. Эффект гриниума в облигациях ESG-направленности / Н. А. Хуторова, Д. О. Тихненко // Финансы и кредит. — Москва, 2025 — N 2. Том 31. — С.142-163.
- 7. Коновалов, В. Рынок ОФЗ 2024 / В. Коновалов // Вестник НАУФОР. — Москва, 2024 — N 12. — С.58-63.
- 8. Макушкин, М.С. Российский рынок корпоративных облигаций после 2022 года / М. С. Макушкин // Финансовый журнал. — Москва, 2026 — N 4. — С.27-44.
- 9. Мишин, А.А. Динамика и структурные изменения рынка корпоративных облигаций России в период санкционных ограничений / А. А. Мишин, В. А. Бражникова // Экономика и управление: проблемы, решения. — Москва, 2025 — Т. 5. № 10. — С.122-129.
- 10. Обухова, Е. Облигациям не светит / Е. Обухова // Эксперт. — Москва, 2023 — N 1/3. — С.60-63.
Отзывы читателей
0