Статьи, Журналы
Отраслевая гетерогенность эффектов денежно-кредитной политики
Антоненко, В. Отраслевая гетерогенность эффектов денежно-кредитной политики : анализ на основе BGVAR / В. Антоненко, И. Я. Даровский // Деньги и кредит. — Москва, 2026 — N 3. Том 85. — С.22-49. — Библиогр. в конце ст.
Антоненко, В. и Даровский, И.Я., (2026), "Отраслевая гетерогенность эффектов денежно-кредитной политики: анализ на основе BGVAR", Деньги и кредит, Москва, 2026, N 3. Том 85, С.22-49.
Антоненко В, Даровский И Я. Отраслевая гетерогенность эффектов денежно-кредитной политики: анализ на основе BGVAR. Деньги и кредит. 2026; (N 3. Том 85). С.22-49.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Источник
Аннотация
В работе исследуется гетерогенность отраслевых эффектов денежно-кредитной политики (ДКП) в России. С помощью рекурсивно идентифицированной байесовской глобальной векторной авторегрессии (Bayesian Global Vector Autoregression, BGVAR) оценивается влияние шока процентной ставки на ключевые показатели девяти укрупненных отраслей экономики. Анализ основан на данных мониторинга предприятий Банка России за период с января 2002 г. по июнь 2025 г. Результаты свидетельствуют о неоднородности реакции отраслей: наиболее выраженный эффект наблюдается в строительстве, торговле, обрабатывающей промышленности и сфере услуг, самый слабый – в энергетике, водоснабжении и сельском хозяйстве; добывающая промышленность и транспорт занимают промежуточное положение. Выявленная отраслевая гетерогенность не отменяет антиинфляционную и контрциклическую направленность ДКП: увеличение процентной ставки ожидаемо сдерживает деловую активность и ценовую динамику во всех отраслях.
Ключевые слова
- #денежно-кредитная политика
- #отрасли экономики
- #отраслевое развитие
- #показатели экономические
- #реальный сектор
- #процентная ставка
- #шоки
- #экономико-математические методы
- #экономико-математические модели
- #векторная авторегрессия
- #байесовский анализ
- #gvar-модель
- #таблицы
- #графики
- #работы сотрудников
- #даровский и.я.
-
УДК:336.711
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Мухаметов, О.Р. Неоднородное влияние нетрадиционной денежно-кредитной политики на финансовую стабильность в странах еврозоны / О. Р. Мухаметов // Современная Европа. — 2025 — N 2. — С.79-91.
- 2. Городнов, А.М. Кривая IS и трансмиссионный механизм в условиях инфляционного таргетирования / А. М. Городнов, А. В. Зубарев // Экономический журнал Высшей школы экономики. — Москва, 2025 — N 2. Том 29. — С.191-213.
- 3. Аникеев, К.С. Депозитный канал трансмиссии ДКП / К. С. Аникеев // Журнал Новой экономической ассоциации. — Москва, 2026 — N 1(70). — С.262-278.
- 4. Drobysheva, A.D. The forward guidance puzzle and anchored inflation expectations / A. D. Drobysheva, S. A. Merzlyakov // Экономическая политика. — Москва, 2024 — N 6. — С.6-25.
- 5. Авакян, А.Р. Бюджетное доминирование: конец эпохи таргетирования инфляции? / А. Р. Авакян, О. С. Кузнецова // Экономическая политика. — Москва, 2024 — N 6. — С.54-81.
- 6. Styrin, K. Preventive monetary and macroprudential policy response to anticipated shocks to financial stability / K. Styrin, A. Tishin. — Moscow : Bank of Russia, 2021. — 53 p.. — (Working paper series. 80, september).
- 7. Грищенко, В.О. Демография и равновесные процентные ставки / В. О. Грищенко, А. А. Синяков // Журнал Новой экономической ассоциации. — Москва, 2024 — N 1. — С.229-239.
- 8. Вихарев, П.Л. Неравенство и денежно-кредитная политика в модели с тремя группами домохозяйств / П. Л. Вихарев, А. Е. Новак, А. Г. Шульгин // Журнал Новой экономической ассоциации. — Москва, 2026 — N 1(70). — С.115-156.
- 9. Sieroń, A. Monetary policy after the great recession / A. Sieroń. — London : Routledge, 2021. — 230 p.. — ISBN 978-0-367-62188-9.
- 10. Миленков, А.В. Влияние денежно-кредитной политики на финансирование реального сектора коммерческими банками на современном этапе / А. В. Миленков // Банковское дело. — Москва, 2024 — N 3. — 41-47.
Отзывы читателей
0