Оценка влияния волатильности фондового рынка РФ на кредитные спреды российских корпоративных облигаций

Патласов, Д.А. Оценка влияния волатильности фондового рынка РФ на кредитные спреды российских корпоративных облигаций / Д. А. Патласов // Прикладная эконометрика. — Москва, 2024 — N 76. — С.29-50. — Библиогр. в конце ст.

нет оценок

Выпуск

Прикладная эконометрика, 2024, N 76

Источник

Аннотация

Настоящее исследование посвящено оценке влияния волатильности фондового рынка РФ на размер и динамику кредитных спредов российских корпоративных облигаций. Кредитные спреды по корпоративным облигациям представляют собой меру премии за риск на рынке публичных займов, а волатильность фондового рынка является показателем нестабильности рынка акций. Анализ взаимосвязи между премией за риск на рынке облигаций и нестабильностью фондовой площадки является актуальной задачей. Между данными процессами может наблюдаться как прямая, так и обратная корреляция, к тому же затруднительно выдвигать гипотезы о том, положительно или отрицательно воздействует волатильность фондового рынка на кредитные спреды корпоративных облигаций, и наоборот. В исследовании использованы данные по индексу Московской биржи (ММВБ), индексу волатильности России (RVI), доходности российских корпоративных облигаций и значений кривой бескупонной доходности (КБД) России. По результатам исследования выявляются паттерны динамики премии за риск на рынке облигаций в ответ на шоки волатильности ММВБ, характеризуются действия инвесторов и держателей российских корпоративных облигаций в период повышенной волатильности фондового рынка РФ.

Ключевые слова

УДК:

336.76

Оценка влияния волатильности фондового рынка РФ на кредитные спреды российских корпоративных облигаций

Оценка влияния волатильности фондового рынка РФ на кредитные спреды российских корпоративных облигаций

Аннотация

Ключевые слова

Рекомендовано к ознакомлению

Отзывы читателей