Статьи, Журналы
Эконометрическая оценка влияния денежно-кредитной политики на долговую нагрузку российских компаний в отраслевом разрезе
Статьи, Журналы
Эконометрическая оценка влияния денежно-кредитной политики на долговую нагрузку российских компаний в отраслевом разрезе
Пустовалова, А.А. Эконометрическая оценка влияния денежно-кредитной политики на долговую нагрузку российских компаний в отраслевом разрезе / А. А. Пустовалова, Т. Магжанов, А. Мирзоян // Деньги и кредит. — Москва, 2025 — N 4. Том 84. — С.3-21. — Библиогр. в конце ст.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Источник
Аннотация
В работе анализируется трансмиссионный канал долговой нагрузки (ДН) для России в отраслевом разрезе на данных 2010-2023 гг. Влияние шока денежно-кредитной политики (ДКП) на ДН компаний оценивается с помощью байесовской векторной авторегрессии. Шок ДКП идентифицируется на основе знаковых ограничений. Импульсные отклики темпов прироста ДН рассчитываются с помощью бутстрапированных импульсных откликов компонент ДН (процентная ставка, выпуск, задолженность). Для объяснения гетерогенной отраслевой реакции ДН на шок ДКП производится декомпозиция накопленного отклика ДН в ответ на шок ДКП. Анализ показывает, что основными источниками различий выступают изменения объемов новых кредитов и выпуска. Шок ДКП оказывает значимое мгновенное влияние на ДН компаний в отраслях добычи полезных ископаемых, обрабатывающего производства, транспорта и связи. В среднесрочной перспективе уровень ДН в ответ на шок ДКП не меняется, исключением является отрасль производства и распределения электроэнергии, в которой уровень ДН в ответ на шок ДКП сокращается с течением времени.
Ключевые слова
- #экономическое прогнозирование
- #эконометрика
- #эконометрические методы
- #эконометрические модели
- #эконометрический анализ
- #эконометрическое моделирование
- #россия
- #банк россии
- #денежно-кредитная политика
- #монетарная политика
- #отрасли экономики
- #долговая нагрузка
- #предприятия
- #трансмиссионный механизм
- #процентная ставка
- #задолженность
- #выпуск
- #шоки
- #экономико-математические методы
- #экономико-математические модели
- #байесовские методы
- #байесовский анализ
- #временные ряды
- #авторегрессионные модели
- #авторегрессия
- #векторная авторегрессия
- #векторный анализ
- #анализ данных
- #графики
- #таблицы
- #оценка
- #центральный аппарат
- #департамент денежно-кредитной политики
- #работы сотрудников
- #пустовалова а.а.
-
УДК:330.43(470)
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Зверев, И.О. Оценка разрыва выпуска России / И. О. Зверев, Н. В. Кисляк // Деньги и кредит. — Москва, 2025 — N 4. Том 84. — С.22-46.
- 2. Коршунов, И.Д. Двухрегиональная DSGE-модель экономики ЦФО с бюджетным сектором / И. Д. Коршунов. — Москва : Банк России, апрель 2026. — 36 с.. — (Серия докладов об экономических исследованиях. № 168).
- 3. Направления экономических исследований в Банке России в 2026-2028 годах / Центральный банк Российской Федерации, Департамент исследований и прогнозирования. — Москва : Банк России, февраль 2026. — 53 с.
- 4. Bank of Russia agenda for economic research in 2026-2028 / The Central Bank of the Russian Federation, Research and Forecasting Department. — Moscow : Bank of Russia, february 2026. — 51 p.
- 5. Джункеев, У. MOSES: макроэкономическое прогнозирование на основе синтеза моделей и текстовой информации / У. Джункеев // Деньги и кредит. — Москва, 2025 — N 4. Том 84. — С.63-84.
- 6. Айвазян, С.А. Эконометрика - 2 / С. А. Айвазян, Д. Фантаццини. — Москва : Магистр, 2024. — 944 с.. — (Московская школа экономики). — ISBN 978-5-9776-0333-1.
- 7. Seleznev, S. Truncated priors for tempered hierarchical Dirichlet process vector autoregression / S. Seleznev. — Moscow : Bank of Russia, 2019. — 37 p.. — (Working paper series. 47, october).
- 8. Bayesian econometrics / editors: S. Chib [et al.]. — Bingley : Emerald, 2008. — 643 p.. — (Advanced texts in econometrics. Vol. 23).
- 9. Габов, М.А. Сравнительный анализ моделей прогнозирования региональной инфляции / М. А. Габов, Т. В. Букина, Д. В. Кашин // Журнал Новой экономической ассоциации. — Москва, 2025 — N 4. — С.87-117.
- 10. Бабешко, Л.О. Практика эконометрических исследований в Gretl / Л. О. Бабешко, И. В. Орлова. — Москва : Центркаталог, 2023. — 299 с.. — (Вузовский учебник). — ISBN 978-5-903268-74-0.
Отзывы читателей
0