Статьи, Журналы
Многомерное шкалирование в анализе временной структуры бескупонной доходности государственных ценных бумаг
Статьи, Журналы
Многомерное шкалирование в анализе временной структуры бескупонной доходности государственных ценных бумаг
Курляндский, В.В. Многомерное шкалирование в анализе временной структуры бескупонной доходности государственных ценных бумаг / В. В. Курляндский, А. А. Зайцев // Финансовая аналитика. — Москва, 2025 — N 1. — С.21-29. — Библиогр. в конце ст.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Источник
Аннотация
Предмет. Многомерное шкалирование как методологическое основание - во-первых, совершенствования общепринятой практики описания временной структуры процентных ставок для однородных финансовых инструментов (долговых ценных бумаг) с одинаковыми качественными характеристиками - алгоритма построения G-кривой, во-вторых - оценки финансовой целесообразности пересмотра временной структуры выпусков государственных облигаций. Цели. Доказательство финансовой целесообразности пересмотра временной структуры выпусков государственных облигаций. Методология. Использованы статистические методы анализа данных, многомерное шкалирование, регрессионный анализ. Результаты. Использование статистических методов анализа данных и метода многомерного шкалирования позволило предложить новый алгоритм описания и визуализации временной структуры процентных ставок для однородных финансовых инструментов (долговых ценных бумаг) с одинаковыми качественными характеристиками. Применение регрессионного анализа для математического описания и интерпретации результатов применения нового алгоритма позволило предложить обоснование финансовой целесообразности пересмотра временной структуры выпусков государственных облигаций. Выводы. Сформулировано научно обоснованное предложение дополнить практику описания временной структуры процентных ставок для однородных финансовых инструментов (долговых ценных бумаг) с одинаковыми качественными характеристиками новацией: графическим представлением временной структуры процентных ставок в системе координат "математическое ожидание / среднеквадратическое отклонение процентных ставок" с выводом координаты "время" в метки данных точек графиков. Продемонстрирован алгоритм реализации новации на примере исследования временной структуры бескупонной доходности государственных облигаций. Итогом исследования стало обоснование финансовой целесообразности пересмотра временной структуры выпусков государственных облигаций.
-
УДК:336.763
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Корсаков, С.В. Роль срочной структуры процентных ставок при оценке облигаций с переменным купонным доходом / С. В. Корсаков // Валютное регулирование. Валютный контроль. — Москва, 2026 — N 2. — С.18-23.
- 2. Fabozzi, F.J. Bond markets, analysis, and strategies / F. J. Fabozzi, F. A. Fabozzi. — 10th ed.. — Cambridge : MIT Press, 2021. — 922 p.. — ISBN 978-0-262-04627-5.
- 3. Макушкин, М.С. Факторы доходности облигаций дополнительного первого уровня (АТ1) / М. С. Макушкин // Финансовый журнал. — Москва, 2024 — N 5. — С.43-59.
- 4. Choudhry, М. Analysing and Interpreting the Yield Curve / М. Choudhry. — 2nd ed.. — Chichester : John Wiley & Sons Ltd., 2019. — 383 p.. — (Wiley Finance). — ISBN 9781119141068.
- 5. Чернова, Г.В. Выпуск ценных бумаг коммерческим банком / Г.В. Чернова, В.Н. Терехов. — Санкт-Петербург : Сентябрь, 2001. — 112 с.. — (Университетская книга).
- 6. Сафонов, Д.Ю. Проблематика оценки доходности к погашению для валютных облигаций российских эмитентов в современных экономических условиях с использованием модели Нильсена-Сигеля на примере суверенных облигаций РФ в долларах США / Д. Ю. Сафонов // Финансовая экономика. — Москва, 2024 — N 10. — С.156-159.
- 7. Южакова, О.А. Долгосрочные инвестиции в условиях геополитической неопределенности / О. А. Южакова // Банковское дело. — Москва, 2023 — N 3. — С65-69.
- 8. Deghuée, J. Tables of bond values / J. Deghuée. — Library ed.. — New York : Geo. W. Dougherty, 1908. — [340] p.
- 9. Кайтмазов, А. Влияние ESG-рейтингов на доходность облигаций в современной экономике / А. Кайтмазов, К. А. Кузьмин // Экономика и управление: проблемы, решения. — Москва, 2024 — N 5 ч. 6. — С.175-186.
- 10. Андрианов, К. Облигации с индексацией номинала / К. Андрианов // Cbonds review. — Санкт-Петербург, 2024 — N 1. — С.56-60.
Отзывы читателей
0