Анализ факторов избыточной доходности на рынке паевых фондов

Фирсов, Е.Д. Анализ факторов избыточной доходности на рынке паевых фондов : роль финансовой доступности и инвестиционной привлекательности / Е. Д. Фирсов // Финансы и кредит. — Москва, 2025 — N 9. Том 31. — С.190-206. — Библиогр. в конце ст.

нет оценок

Выпуск

Финансы и кредит, 2025, Т.31 N 9

Источник

Аннотация

Предмет. Экономическая взаимосвязь между современными тенденциями развития российского рынка коллективных инвестиций, факторами финансовой доступности, инвестиционной привлекательности открытых и биржевых паевых фондов, с одной стороны, и избыточной доходностью – с другой. Цели. Выявление детерминант избыточной доходности открытых и биржевых паевых фондов, которую предлагается связывать со свойствами современных тенденций развития российского рынка коллективных инвестиций, факторами финансовой доступности и инвестиционной привлекательности рынка паевых фондов. Методология. Использованы методы классификации, систематизации, инфографического анализа, математической статистики, эконометрического моделирования, визуализации, корреляционных матриц, рейтинговых шкал, регрессионного анализа, управления отсутствующими данными в регрессионной выборке – удаление по списку, вменение медианного значения и Hot Deck. Результаты. В качестве одной из новых независимых переменных для построения корреляционно-регрессионных моделей предложен рейтинг информационной прозрачности, позволяющий оценить степень открытости сведений о ключевых характеристиках паевых фондов и УК для их клиентов. Корреляционно-регрессионный анализ 157 открытых и биржевых паевых фондов с 2014 по 2024 г. продемонстрировал, что к искомым детерминантам эффективности могут быть отнесены такие факторы, как волатильность доходности паев, монотонность динамики стоимости паев, норма чистой прибыли управляющих компаний (УК) и рейтинг информационной прозрачности паевых инвестиционных фондов (ПИФ) и УК. Выводы. Предполагается модификация методики оценки качества управления активами паевых фондов в России. Результаты могут быть полезны управляющим паевыми фондами и паевыми супермаркетами для совершенствования маркетинговой политики и продвижения эффективных инвестиционных стратегий среди розничных и институциональных инвесторов.

Ключевые слова

УДК:

336.76

Анализ факторов избыточной доходности на рынке паевых фондов

Анализ факторов избыточной доходности на рынке паевых фондов

Аннотация

Ключевые слова

Рекомендовано к ознакомлению

Отзывы читателей