Статьи, Журналы
Показатель Херста как индикатор финансовых пузырей на российском фондовом рынке
Статьи, Журналы
Показатель Херста как индикатор финансовых пузырей на российском фондовом рынке
Золотарчук, А.В. Показатель Херста как индикатор финансовых пузырей на российском фондовом рынке / А. В. Золотарчук // Финансовый менеджмент. — Москва, 2026 — N 5. — С.218-224. — Библиогр. в конце ст.
Золотарчук, А.В., (2026), "Показатель Херста как индикатор финансовых пузырей на российском фондовом рынке", Финансовый менеджмент, Москва, 2026, N 5, С.218-224.
Золотарчук А В. Показатель Херста как индикатор финансовых пузырей на российском фондовом рынке. Финансовый менеджмент. 2026; (N 5). С.218-224.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Источник
Аннотация
Традиционные эконометрические модели часто не способны уловить нелинейную динамику цен в периоды перегрева рынка. Цель работы заключается в выявлении количественных характеристик показателя Хёрста, служащих ранними индикаторами формирования пузырей на российском фондовом рынке. Эмпирическая база исследования включает дневные данные индекса МосБиржи и цен акций ПАО «Газпром» и ПАО «Сбербанк» за 2009–2025 гг. Методология базируется на анализе с применением скользящего окна. Результаты ретроспективного анализа показывают, что фазе образования пузыря (2021 г.) предшествовал рост среднего показателя Хёрста до 0,64–0,66, а в момент кризиса 2022 г. произошло резкое его падение. Наибольшие значения показателя Хёрста в 2021–2022 гг. наблюдались у акций Сбербанка, что указывает на повышенную склонность к образованию пузырей у финансовых инструментов с высокой долей частных инвесторов. Полученные результаты могут быть использованы для макропруденциального финансового мониторинга и в системах риск-менеджмента.
Ключевые слова
-
УДК:336.76(470)
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Золотарчук, А.В. Ширина мультифрактального спектра как индикатор структурных изменений российского фондового рынка / А. В. Золотарчук // Финансы, деньги, инвестиции. — Москва, 2026 — N 1. — С.27-32.
- 2. Данильченко, А.В. Влияние количества новостей в периоды неопределенности на динамику фондового рынка РФ / А. В. Данильченко // Экономическое развитие России. — Москва, 2025 — N 12. — С.292-297.
- 3. ESG-показатели как детерминанты риска снижения цен российских акций в различные периоды / Т. В. Теплова, Т. В. Соколова, Д. С. Кисса, С. В. Гуров // Журнал Новой экономической ассоциации. — Москва, 2026 — N 1(70). — С.157-190.
- 4. Карамян, А.А. Российские региональные и муниципальные облигации / А. А. Карамян // Экономика и математические методы. — Москва, 2026 — N 2. Том 62. — С.79-90.
- 5. Лалиев, Н.А. Поведенческая калибровка стоимостной оценки акций на фондовом рынке Российской Федерации / Н. А. Лалиев // Финансовые рынки и банки. — Москва, 2026 — N 2. — С.359-361.
- 6. Данильченко, А.В. Влияние "народного портфеля" на динамику индекса Мосбиржи / А. В. Данильченко // Экономическое развитие России. — Москва, 2025 — N 11. — С.324-328.
- 7. Сегаль, А.Е. Российский рынок IPO / А. Е. Сегаль, А. А. Галич, А. Г. Мирзоян // Вопросы экономики. — Москва, 2025 — N 10. — С.104-130.
- 8. Питинцев, Р.С. Совершенствование процессного управления инвестиционным портфелем с использованием технологий искусственного интеллекта / Р. С. Питинцев, М. С. Кузьмин // Финансовый бизнес. — Москва, 2026 — N 5. — С.166-170.
- 9. Дмитриев, Д.В. Мультифрактальные предвестники критических переходов на фондовых биржах / Д. В. Дмитриев, И. Л. Шульман // Финансовые рынки и банки. — Москва, 2026 — N 4. — С.326-329.
- 10. Солуянов, В. Влияние санкций США и ЕС на рынок корпоративных облигаций в России / В. Солуянов // Cbonds review. — Санкт-Петербург, 2026 — N 1. — С.84-85.
Отзывы читателей
0