Статьи, Журналы
Оценка предсказуемости решений Банка России по ключевой ставке и информационного преимущества в ее прогнозировании
Статьи, Журналы
Оценка предсказуемости решений Банка России по ключевой ставке и информационного преимущества в ее прогнозировании
Абдурахманов, М.И. Оценка предсказуемости решений Банка России по ключевой ставке и информационного преимущества в ее прогнозировании / М. И. Абдурахманов // Вопросы экономики. — Москва, 2024 — N 4. — С.70-91. — Библиогр. в конце ст.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Выпуск
Вопросы экономики, 2024, N 4
Источник
Аннотация
Значимую роль в настройке ожиданий экономических агентов играет коммуникационная политика центральных банков. Если решения по ключевой ставке не согласуются с ожиданиями рынка, то управление ожиданиями и заякоривание инфляционных ожиданий может быть затруднено. Оценивается предсказуемость решений Банка России по ключевой ставке за период 2021-2023 гг. двумя способами: с помощью опросов аналитиков и сдвигов индекса российских государственных облигаций и дневной волатильности его доходности. Полученные результаты свидетельствуют о значимом влиянии неожиданных решений по ключевой ставке на цены российских государственных облигаций и на дневную волатильность. С помощью статистических метрик, рассчитанных по данным макроэкономических опросов, а также другой линейной и кусочно-линейной модели выявлено информационное преимущество Банка России в прогнозировании ключевой ставки. Неожиданные для рынка решения объясняются информационным преимуществом Банка России, а также реализацией геополитических и инфляционных рисков в исследуемом периоде. Сделан вывод о необходимости повышать качество коммуникации относительно будущих решений. По мере развития коммуникационной политики предсказуемость решений Банка России по ключевой ставке повысится. Экономические агенты и участники рынка заранее адаптируются к ожидаемым решениям, что ускорит достижение цели по инфляции и корректировку инфляционных ожиданий.
Ключевые слова
- #центральные банки
- #россия
- #банк россии
- #денежно-кредитная политика
- #коммуникационная политика
- #ключевая ставка
- #прогнозирование
- #информационная политика
- #прогнозная информация
- #информационная прозрачность
- #экономические ожидания
- #инфляционные ожидания
- #риск инфляционный
- #риски геополитические
- #государственные ценные бумаги
- #волатильность
- #доходность ценных бумаг
- #модели
- #методы расчетов
- #графики
- #таблицы
- #работы сотрудников
- #абдурахманов м.и.
-
УДК:336.711(470)
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Абдурахманов, М.И. Моделирование влияния прогнозов ключевой ставки Банка России на ожидания участников рынка / М. И. Абдурахманов // Деньги и кредит. — Москва, 2023 — N 2. Том 82. — С.3-20.
- 2. Картаев, Ф.С. Влияние удобочитаемости пресс-релизов Банка России на инфляционные ожидания / Ф. С. Картаев, О. А. Клачкова // Вестник Московского университета. Серия 6, Экономика. — Москва, 2025 — N 3. — С.20-39.
- 3. Павленко, М. Уроки кризисов для совершенствования коммуникации Банка России с финансовыми рынками / М. Павленко, Т. Горбатова, А. Евстигнеева. — Москва : Банк России, май 2023. — 55 с.. — (Обзор денежно-кредитной политики).
- 4. Ерохин, А. Влияние удобочитаемости и тональности текстов Банка России на инфляционные ожидания / А. Ерохин, О. Клачкова // Деньги и кредит. — Москва, 2024 — N 4. Том 83. — С.27-47.
- 5. Pavlenko, M. Lessons from crises for better Bank of Russia communication with financial markets / M. Pavlenko, T. Gorbatova, A. Evstigneeva. — Moscow : Bank of Russia, 2023. — 52 p.. — (Monetary Policy Review).
- 6. Evstigneeva, A.G. Communication as a monetary policy instrument / A. G. Evstigneeva. — Moscow : Bank of Russia, 2023. — 31 p.. — (Monetary policy review).
- 7. Евстигнеева, А.Г. Коммуникация как инструмент денежно-кредитной политики / А. Г. Евстигнеева. — Москва : Банк России, май 2023. — 33 с.. — (Обзор денежно-кредитной политики).
- 8. Евстигнеева, А.Г. Роль коммуникации и информационных факторов в возникновении сюрпризов денежно-кредитной политики Банка России / А. Г. Евстигнеева, Ю. Г. Щадилова, М. О. Сидоровский. — Москва : Банк России, август 2022. — 55 с.. — (Серия докладов об экономических исследованиях. № 99).
- 9. Evstigneeva, A. The role of communication in the emergence of surprises in Bank of Russia monetary policy / A. Evstigneeva, Y. Shchadilova, M. Sidorovskiy. — Moscow : Bank of Russia, august 2022. — 53 p.. — (Working Paper Series. # 99).
- 10. Дяченко, О. Завидное постоянство / О. Дяченко // Национальный банковский журнал. — Москва, 2023 — N 3. — С.20-22.
Отзывы читателей
0