Статьи, Журналы
Оценка предсказуемости решений Банка России по ключевой ставке и информационного преимущества в ее прогнозировании
Статьи, Журналы
Оценка предсказуемости решений Банка России по ключевой ставке и информационного преимущества в ее прогнозировании
Абдурахманов, М.И. Оценка предсказуемости решений Банка России по ключевой ставке и информационного преимущества в ее прогнозировании / М. И. Абдурахманов // Вопросы экономики. — Москва, 2024 — N 4. — С.70-91. — Библиогр. в конце ст.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Выпуск
Вопросы экономики, 2024, N 4
Источник
Аннотация
Значимую роль в настройке ожиданий экономических агентов играет коммуникационная политика центральных банков. Если решения по ключевой ставке не согласуются с ожиданиями рынка, то управление ожиданиями и заякоривание инфляционных ожиданий может быть затруднено. Оценивается предсказуемость решений Банка России по ключевой ставке за период 2021-2023 гг. двумя способами: с помощью опросов аналитиков и сдвигов индекса российских государственных облигаций и дневной волатильности его доходности. Полученные результаты свидетельствуют о значимом влиянии неожиданных решений по ключевой ставке на цены российских государственных облигаций и на дневную волатильность. С помощью статистических метрик, рассчитанных по данным макроэкономических опросов, а также другой линейной и кусочно-линейной модели выявлено информационное преимущество Банка России в прогнозировании ключевой ставки. Неожиданные для рынка решения объясняются информационным преимуществом Банка России, а также реализацией геополитических и инфляционных рисков в исследуемом периоде. Сделан вывод о необходимости повышать качество коммуникации относительно будущих решений. По мере развития коммуникационной политики предсказуемость решений Банка России по ключевой ставке повысится. Экономические агенты и участники рынка заранее адаптируются к ожидаемым решениям, что ускорит достижение цели по инфляции и корректировку инфляционных ожиданий.
Ключевые слова
- #центральные банки
- #россия
- #банк россии
- #денежно-кредитная политика
- #коммуникационная политика
- #ключевая ставка
- #прогнозирование
- #информационная политика
- #прогнозная информация
- #информационная прозрачность
- #экономические ожидания
- #инфляционные ожидания
- #риск инфляционный
- #риски геополитические
- #государственные ценные бумаги
- #волатильность
- #доходность ценных бумаг
- #модели
- #методы расчетов
- #графики
- #таблицы
- #работы сотрудников
- #абдурахманов м.и.
-
УДК:336.711(470)
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Абдурахманов, М.И. Моделирование влияния прогнозов ключевой ставки Банка России на ожидания участников рынка / М. И. Абдурахманов // Деньги и кредит. — Москва, 2023 — N 2. Том 82. — С.3-20.
- 2. Pavlenko, M. Lessons from crises for better Bank of Russia communication with financial markets / M. Pavlenko, T. Gorbatova, A. Evstigneeva. — Moscow : Bank of Russia, 2023. — 52 p.. — (Monetary Policy Review).
- 3. The equilibrium interest rate / D. A. Kreptsev, A. S. Porshakov, S. M. Seleznev, A. A. Sinyakov. — Moscow : Bank of Russia, 2016. — 55 p.. — (Working Paper Series. № 13 / july).
- 4. Дяченко, О. Завидное постоянство / О. Дяченко // Национальный банковский журнал. — Москва, 2023 — N 3. — С.20-22.
- 5. Юдинцева, Л.А. Коммуникационная политика Банка России в условиях экономических шоков различной этиологии / Л. А. Юдинцева // Банковское дело. — Москва, 2024 — N 2. — С.44-47.
- 6. Надоршин, Е. Процентные терзания / Е. Надоршин // Forbes. — Москва, 2023C. — N 4.
- 7. Митрофанов, В.А. Современная денежно-кредитная политика Банка России в условиях трансформации экономики / В. А. Митрофанов, И. О. Рубанов // Банковское дело. — Москва, 2023 — N 7. — С.38-45.
- 8. Змановский, А. Ретроспективная оценка оптимальности ДКП / А. Змановский. — Москва : Банк России, май 2023. — 28 с.. — (Обзор денежно-кредитной политики).
- 9. [Zmanovskiy], A.N. Retrospective assessment of the effectiveness of monetary policy / A. N. [Zmanovskiy]. — Moscow : Bank of Russia, 2023. — 30 p.. — (Monetary Policy Review).
- 10. Полехина, А.А. Как Банк России воспринимают в Telegram-каналах / А. А. Полехина, А. Д. Гусева // Деньги и кредит. — Москва, 2025 — N 3. Том 84. — С.28-62.
Отзывы читателей
0