Статьи, Журналы
Анализ рисков и доходности структурных продуктов для розничных инвесторов
Статьи, Журналы
Анализ рисков и доходности структурных продуктов для розничных инвесторов
Хуторова, Н.А. Анализ рисков и доходности структурных продуктов для розничных инвесторов / Н. А. Хуторова, Д. О. Тихненко // Финансы и кредит. — Москва, 2024 — N 8. Том 30. — С.1880-1905. — Библиогр. в конце ст.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Источник
Аннотация
Предмет. Анализ рисков и доходности структурных облигаций (СО) на российском фондовом рынке. Цели. Разработка предложений, направленных на ограничение рисков инвесторов при осуществлении операций со структурными облигациями. Методология. Использованы общенаучные методы: логический, сравнительный и статистический анализ, а также научные публикации отечественных и зарубежных авторов. Результаты. Подтверждена гипотеза о снижении эффективности вложений в СО в условиях ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ РФ за счет резкого роста рисков при сохранении доходности, что снижает привлекательность данных инструментов. Эмитент СО перекладывает свои риски на инвесторов, ограничивая прибыль и не защищая от потерь. Сравнительный анализ доходности стратегии с использованием СО и портфеля базовых активов показал, что СО существенно проигрывают в доходности портфелю акций. Доказана необходимость разработки комплекса мер, ужесточающих условия допуска инвестора к структурным инструментам, а также введение ряда требований к эмитентам и брокерам, среди которых: ограничение рекламы и разъяснение всех рисков СО; расширение коридорных значения барьеров; снижение порога для входа в СО; рейтингование инвесторов на основе ряда факторов. Выводы. Необходимо предоставлять более полную информацию о продукте, в том числе уведомлять о рисках. Результаты могут быть использованы частными инвесторами, а также управляющими компаниями и инвестиционными фондами при моделировании инвестиционных портфелей.
Ключевые слова
- #финансовый рынок
- #фондовый рынок
- #рынок ценных бумаг
- #россия
- #финансовые инструменты
- #рынок инвестиций
- #розничные инвесторы
- #структурные продукты
- #розничные инвестиционные продукты
- #долговые ценные бумаги
- #облигации
- #облигации структурные
- #инвестиционная привлекательность
- #риски инвестиционные
- #анализ рисков
- #доходность инвестиций
- #эффективность инвестиций
- #инвестиционные операции
- #инвестиционный портфель
- #частные инвестиции
- #статистический анализ
- #статистические методы
- #экономико-математические методы
- #макроэкономический анализ
- #сравнительный анализ
- #таблицы
- #работы сотрудников
- #тихненко д.о.
-
УДК:336.76(470)
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Рынок розничных инвестиций / Центральный банк Российской Федерации, Департамент финансовой стабильности. — Москва : Банк России, 2026. — 28 с.
- 2. Переход, С.А. Российский рынок еврооблигаций / С. А. Переход, А. В. Герасимова // Финансовые рынки и банки. — Москва, 2024 — N 9. — С.138-144.
- 3. Мешкова, Е.И. Оценка влияния факторов на российский фондовый рынок / Е. И. Мешкова, М. П. Лазарев, Л. Е. Хрустова // Финансы, деньги, инвестиции. — Москва, 2025 — N 4. — С.34-46.
- 4. Публичные размещения и предложения акций / Центральный банк Российской Федерации, Департамент корпоративных отношений. — Москва : Банк России, 2025. — 22 с.
- 5. Брызгалова, М.А. Факторы, влияющие на рынок ценных бумаг в России / М. А. Брызгалова, Д. В. Виншу // Финансовые рынки и банки. — Москва, 2024 — N 2. — С.77-80.
- 6. Рева, Е.Ю. Состояние и перспективы развития рынка ценных бумаг как инструмента инвестирования в условиях высокой ключевой ставки / Е. Ю. Рева // Финансовый бизнес. — Москва, 2024 — N 10. — С.119-120.
- 7. Васильева, Н.С. Моделирование оптимального инвестиционного портфеля на основе модели Марковица в условиях российского фондового рынка / Н. С. Васильева, Е. А. Привалова // Финансовый менеджмент. — Москва, 2025 — N 12. — С.55-62.
- 8. Нагорный, П.И. Анализ потенциала российских акций и облигаций как средств сбережения / П. И. Нагорный, А. Н. Курбацкий, С. В. Хизгияев // Финансы и кредит. — Москва, 2026 — N 2. — С.155-170.
- 9. Бойцов, Е.Р. БПИФ денежного рынка как альтернатива накопительным счетам в РФ / Е. Р. Бойцов // Финансовый бизнес. — Москва, 2025 — N 3. — С.118-120.
- 10. Речмедина, С.А. Построение портфелей акций с помощью метода DEA на российском фондовом рынке в условиях повышенной волатильности / С. А. Речмедина, А. Ханиев, В. В. Сухих // Вестник Московского университета. Серия 6, Экономика. — Москва, 2025 — N 3. — С.40-62.
Отзывы читателей
0