Статьи, Журналы
Рынок облигаций федерального займа с индексируемым номиналом как опережающий индикатор рыночных ожиданий - инфляции и траектории процентных ставок
Статьи, Журналы
Рынок облигаций федерального займа с индексируемым номиналом как опережающий индикатор рыночных ожиданий - инфляции и траектории процентных ставок
Котельников, Д.М. Рынок облигаций федерального займа с индексируемым номиналом как опережающий индикатор рыночных ожиданий - инфляции и траектории процентных ставок / Д. М. Котельников // Экономическое развитие России. — Москва, 2026 — N 8. — С.445-450. — Библиогр. в конце ст.
Котельников, Д.М., (2026), "Рынок облигаций федерального займа с индексируемым номиналом как опережающий индикатор рыночных ожиданий - инфляции и траектории процентных ставок", Экономическое развитие России, Москва, 2026, N 8, С.445-450.
Котельников Д М. Рынок облигаций федерального займа с индексируемым номиналом как опережающий индикатор рыночных ожиданий - инфляции и траектории процентных ставок. Экономическое развитие России. 2026; (N 8). С.445-450.
Поделиться
Вконтакте 
Одноклассники 
Telegram Источник
Аннотация
В статье исследуется российский рынок облигаций федерального займа с индексируемым номиналом как источник информации об инфляционных ожиданиях участников финансового рынка. Актуальность исследования обусловлена возрастающей ролью рыночных индикаторов при анализе инфляционных процессов и проведении денежно-кредитной политики. Цель работы заключается в оценке информационной ценности рынка ОФЗ-ИН и показателя безубыточной инфляции, рассчитываемого на основе доходностей индексируемых и номинальных государственных облигаций. В исследовании использованы методы сравнительного, корреляционного, регрессионного и лагового анализа. Проанализирована динамика доходностей обращающихся выпусков ОФЗ-ИН, рассчитан показатель BEI и исследована его взаимосвязь с инфляционными ожиданиями населения, фактической инфляцией и ключевой ставкой Банка России. Установлено, что доходности ОФЗ-ИН и показатель безубыточной инфляции отражают не только ожидания участников рынка относительно будущей инфляции, но и влияние денежно-кредитной политики и текущей макроэкономической конъюнктуры. Полученные результаты позволяют рассматривать российский рынок ОФЗ-ИН как дополнительный источник информации при анализе инфляционных процессов и оценке эффективности проводимой денежно-кредитной политики.
Ключевые слова
-
УДК:336.763
Рекомендовано к ознакомлению
- 1. Мишин, А.А. Интегрированный подход прогнозирования цен государственных облигаций на основе событийного анализа и машинного обучения / А. А. Мишин, О. С. Вакуленко // Экономика и управление: проблемы, решения. — Москва, 2025 — Т. 3. № 7. — С.165-174.
- 2. Никонов, М. Рынок облигаций 2025 года / М. Никонов, Т. Клюева, Е. Щекина // Cbonds review. — Санкт-Петербург, 2026 — N 1. — С.44-48.
- 3. Мухаметов, О. Премия за срок и ее детерминанты (на примере рынка ОФЗ) / О. Мухаметов. — Москва : Банк России, 2025. — 15 с.. — (Аналитическая записка).
- 4. Табах, А. Рынок облигаций: новая реальность / А. Табах // Cbonds review. — Санкт-Петербург, 2024 — N 4. — С.8-10.
- 5. Кошелев, Ф.А. Хеджирование процентного риска портфелей ОФЗ с использованием фьючерсов на индекс RGBI / Ф. А. Кошелев // Экономические науки. Научно-информационный журнал. — Москва, 2026 — N 5(258). — С.326-331.
- 6. Исмаилов, Г.А. Методология оценки влияния товарных облигаций на риски финансирования ресурсных компаний / Г. А. Исмаилов // Финансовые рынки и банки. — Москва, 2026 — N 1. — С.305-307.
- 7. Корсаков, С.В. Роль срочной структуры процентных ставок при оценке облигаций с переменным купонным доходом / С. В. Корсаков // Валютное регулирование. Валютный контроль. — Москва, 2026 — N 2. — С.18-23.
- 8. Кошелев, Ф.А. Инфляционно-индексируемые ОФЗ (ОФЗ-ИН) как инструмент хеджирования инфляционного риска в портфелях пенсионных фондов и страховых компаний / Ф. А. Кошелев // Экономические науки. Научно-информационный журнал. — Москва, 2026 — N 5(258). — С.332-338.
- 9. Государственные краткосрочные облигации / Московская межбанковская валютная биржа. — Москва : Московская межбанковская валютная биржа, 1994. — 303 с.
- 10. Курляндский, В.В. Многомерное шкалирование в анализе временной структуры бескупонной доходности государственных ценных бумаг / В. В. Курляндский, А. А. Зайцев // Финансовая аналитика. — Москва, 2025 — N 1. — С.21-29.
Отзывы читателей
0